中银国际发表研究报告，指出即使中电信(00728)前三季业绩符预期，今年也盈利预测维持不变，但保守地将其明年盈利预测下调11%至233﹒8亿元人民币，目标价由4﹒9元降至3﹒6元，维持“优于大市”投资评级。

该行认为，中电信于明年第三季推出CDMA2000标准的3G业务后，继续对中电信的长远前景抱信心。

中银国际指出，中电信已在10月份正式接管联通(00762)的CDMA业务，但由于CDMA与GSM共享部分基建及支援服务，故需要六个月的交接期，预计中电信会在一至两个月后开始市场推广，CDMA客户到年底前不会有增长。

联通较早前公布9月份的CDMA数据，当月客户净流失62﹒6万户，估计等到CDMA于明年底推出EV/DO服务后，业务才会有明显改善。