10月19日消息，联通（0762）（沪：600050）将于下周五（26日）公布第三季度业绩，瑞信集团估计联通第三季不计入可换股债券公允值变动，集团经常性盈利按年上升21﹒8％至19﹒71亿元（人民币．下同），而整体营业额则上升7﹒1％至251﹒27亿元。
 
　　期内除税、利息、折旧及摊销前盈利达86﹒18亿元，同比升8﹒7％，而EBITDA利润率则由去年同期的33﹒8％，上升至今年第三季的34﹒3％。

瑞信预期，联通第三季业绩符合市场及该行预期，管理层专注于成本控制，可望令利润率持续改善，但该行并不预期业绩会成为带动股价表现的主要因素。

该行表示，联通第三季营收按季下跌0﹒8％，主要因GSM上客减少及每月每户平均收入（ARPU）下跌，估计到第三季其GSM及CDMA客户分别升至1﹒156亿户及4010万户。至于EBITDA按季上升2％，而EBITDA利润率亦由第二季的33﹒3％，上升至第三季的34﹒3％，则受惠于成本节省及CDMA业务改善。

该行维持联通“中性”投资评级，及目标价15﹒5港元，因联通现价已反映资产被“分拆”所带来的溢价，若计入有关因素，联通每股值17港元，但相信内地电信业重组的时间表仍高度不明朗。