公司1月28日发布业绩预告，公司预计2007年1-12月净利润较上年同期增长50%－70%（按照中国公认会计原则测算）。2006年公司净利润807,353千元，每股收益0.84元。

公司的业绩预增在我们的预料之中。按照公司预告，公司2007年净利润在12.11亿元到13.73亿元之间，每股收益1.26元－1.43元。我们对其的盈利预测是2007年净利润12.27亿元，每股收益1.28元，处于公司业绩预增公告的下沿，因此公司实际业绩很可能高于我们的预期。

公告称，公司业绩大幅度增长的主要原因是公司海外业务的快速扩张。目前，公司在南亚、东南亚和非洲等新兴市场的地位已经得到稳固，并且经过多年的努力在发达国家的销售已经开始打开局面。

国内市场方面，2007年的主要亮点就是移动通信的快速发展，固网加强对宽带的投入和TD 进入试验网的建设期，这些都是中兴的强项，2008年我们认为通信设备市场的机会还在这几个方面。

还有一个值得关注的问题是，目前传出的电信重组的版本一般都是中国电信将会承接联通的C网资源。联通C网有超过7000万的网络容量，截至2007年年底仅有4100万的用户，一旦中国电信承接C网，存在着电信把自己5000万小灵通客户转网到C网的可能，如果是这样，加上未来C网向EV DO，甚至后续演进技术的升级，未来中国电信在CDMA上的投入将会是巨大的，这将会为中兴的国内业务打开巨大的想想空间。

公司实际业绩很可能高于我们的盈利预期，对于公司业绩的预测调整见后续的报告。暂时维持对公司的业绩预测不变，目标价位不变。考虑到公司股价短期涨幅过大，调整公司评级为“谨慎推荐”。